---

مدير صرف العملات الأجنبية متعدد الحسابات Z-X-N
يقبل عمليات وكالة حسابات الصرف الأجنبي العالمية والاستثمارات والمعاملات
مساعدة المكاتب العائلية في إدارة الاستثمار المستقل

---

في الصين، يتعين على المستثمرين الشباب أن يكونوا حذرين بشأن معاملات الاستثمار في النقد الأجنبي وتجنب الإفراط في استثمار الموارد والطاقة.

---

في الوقت الحاضر، لا تزال منظومة الاستثمار والتجارة في النقد الأجنبي في الصين غير مثالية، وتفتقر إلى منصات تداول النقد الأجنبي المعتمدة من قبل السلطات الرسمية. ويؤدي هذا الوضع السوقي إلى مواجهة المستثمرين صعوبات كبيرة عند مقارنة المنصات وتقييمها. ويجد المستثمرون صعوبة في الحصول على معلومات شاملة ودقيقة، ويسهل أن يقعوا في معضلات اتخاذ القرار، وهو ما يزيد بشكل كبير من احتمال مواجهة مخاطر الاحتيال، مما يجعل الصين منطقة عالية الخطورة فيما يتصل بالاحتيال في الاستثمار في النقد الأجنبي.
على مدى العقدين الماضيين، نفذت معظم البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم سياسات نقدية ذات أسعار فائدة سلبية أو منخفضة، وكان أحد أهدافها الحصول على مكانة مواتية في المشهد التجاري الدولي. وعلى هذه الخلفية، استخدمت البنوك المركزية الرئيسية مجموعة متنوعة من أدوات السياسة لتقييد أسعار عملاتها بشكل صارم ضمن نطاق تقلب ضيق للغاية. ونتيجة لذلك، تفتقر سوق الصرف الأجنبي إلى ظروف اتجاه واضحة، وتصبح إشارات اختراق الأسعار على المدى القصير في الغالب مجرد ضوضاء في السوق وتفتقر إلى الاستدامة. وفي الوقت نفسه، ونتيجة لتضييق أو حتى اختفاء الفوارق في أسعار الفائدة، أصبح من الصعب تنفيذ استراتيجيات التداول التقليدية طويلة الأجل في سوق الصرف الأجنبي بشكل فعال، كما يقدم السوق بشكل عام اتجاها مستقرا نسبيا. يتعين على المستثمرين الحفاظ على الحكم العقلاني وعدم الانجراف وراء المروجين الذين يفتقرون إلى المعرفة المهنية وليس لديهم سوى فهم سطحي للسوق. وبناء على التقارير الإعلامية العامة، فإن معظم مؤسسات التداول الكمي التي تدعي تحقيق أرباح ضخمة تركز أعمالها على سوق الأوراق المالية، في حين أن الشركات الكمية التي تمتلك قدرات مهنية عميقة وأنظمة تقنية ناضجة في مجال الاستثمار والتداول في العملات الأجنبية نادرة للغاية. في بيئة السوق التي تفتقر إلى ظروف السوق السائدة، يواجه تطبيق استراتيجيات التداول الكمية في مجال صرف العملات الأجنبية العديد من العقبات الفنية والسوقية، مما يجعل من الصعب ممارسة فعاليتها الواجبة.
بالنسبة للمستثمرين الصينيين، من المريح نسبيًا إجراء عمليات صرف العملات الأجنبية من خلال الخدمات المصرفية عبر الإنترنت في الصين، لكنهم يواجهون العديد من العقبات عند تحويل الأموال إلى منصات وساطة صرف العملات الأجنبية، كما أن تعقيد عملية التشغيل يتجاوز التوقعات بكثير. ونظراً لقاعدة السكان الضخمة في الصين وتكرار وقوع حالات الاحتيال في الصرف الأجنبي، فإن العديد من أنشطة الاحتيال تظهر خصائص التركيز الإقليمي. ويتم محاولة تحويل نسبة كبيرة من الأموال التي يتم الحصول عليها عن طريق الاحتيال عبر الحدود من خلال منصات الصرف الأجنبي الدولية أو البنوك الدولية للصرف الأجنبي. ومن خلال تتبع تدفق الأموال، قامت وكالات إنفاذ القانون الدولية بإشراك العديد من منصات الصرف الأجنبي الدولية والبنوك العاملة في مجال الصرف الأجنبي في الإجراءات القانونية، كما مارست هيئاتها التنظيمية ضغوطاً تنظيمية صارمة على هذه المؤسسات المالية. وقد أدت هذه السلسلة من الأحداث إلى دفع منصات الصرف الأجنبي والبنوك الدولية إلى اعتماد معايير أكثر حكمة للوصول إلى الأعمال التجارية وتدابير التحكم في المخاطر للمستثمرين الصينيين.
إذا أخذنا تجربتي الفعلية في تشغيل مصنع للتجارة الخارجية كمثال، فعلى الرغم من وجود سجلات تدفق مصرفية خارجية بمئات الآلاف من الدولارات في المدفوعات من عملاء التصنيع، إلا أن وسيط الصرف الأجنبي ما زال يرفض تزويدي بخدمات التمويل المستمر. ويؤدي هذا الوضع بشكل مباشر إلى فقدان بعض فرص تداول العملات الأجنبية المحتملة على المدى الطويل. وبناء على ذلك، عند إجراء تخصيصات رأس مال واسعة النطاق في المستقبل، قد يكون من الضروري استكشاف قنوات استثمارية أخرى أكثر جدوى. لم يعد لتداول العملات الأجنبية جاذبية ومزايا كبيرة كهدف استثماري طويل الأجل.

في مجال الاستثمار في النقد الأجنبي، تقوم العديد من منصات وساطة النقد الأجنبي بإقامة اتصالات تجارية بشكل نشط مع مديري PAMM/MAM (نموذج إدارة تخصيص النسبة المئوية/نموذج إدارة الحسابات المتعددة) للنقد الأجنبي، وتدعوهم بصدق إلى القيام بأنشطة الاستثمار والتداول على هذه المنصة واستخدام نموذج إدارة PAMM/MAM لتقديم الخدمات لعملاء المنصة.

---

ومن منظور طبيعة العمل، فإن هذا السلوك يتمتع بخصائص تسويقية معينة. الهدف الأساسي من ذلك ليس التوصية بموارد العملاء الحالية للشركاء، بل استخدام الشركاء لتوسيع قاعدة عملاء أوسع من أجل تحقيق نمو الأعمال للمنصة.
في نظام الاستثمار والتجارة في العملات الأجنبية، أصبحت بنوك العملات الأجنبية منصة التداول الأكثر موثوقية وجدارة بالثقة بفضل قوتها المالية القوية ونظامها التنظيمي المثالي وموارد السوق الواسعة. في المقابل، عادة ما يتم الاحتفاظ بأموال العملاء على منصة الوساطة في حساب الوسيط الخاص. بالنسبة لمستثمري الفوركس بالتجزئة الذين لديهم كميات صغيرة من رأس المال، فإن تأثير نموذج تخزين الأموال هذا محدود نسبيًا؛ ومع ذلك، بالنسبة لمستثمري الفوركس الذين لديهم مبالغ كبيرة من رأس المال، هناك مخاطر لا يمكن تجاهلها. قد يتجاوز حجم أموال بعض المستثمرين الكبار في سوق الصرف الأجنبي القوة الرأسمالية لوسطاء سوق الصرف الأجنبي إلى حد كبير. وبناءً على التوازن بين المخاطر والعوائد، فإن عدداً قليلاً من المستثمرين الكبار في سوق الصرف الأجنبي على استعداد لاستثمار مبالغ ضخمة من الأموال في منصات الوساطة غير المصرفية لأن مثل هذه المنصات تنطوي على مخاطر ائتمانية ومخاطر سيولة عالية نسبياً، وما إلى ذلك. بالإضافة إلى ذلك، حتى لو كان وسيط الصرف الأجنبي على استعداد لتكليف مدير PAMM/MAM متعدد الحسابات في الصرف الأجنبي بإدارته، فإنه سيواجه سلسلة من المشاكل المعقدة. ومن منظور التكلفة والفائدة، تتكون قاعدة عملاء منصات الوساطة غير المصرفية بشكل أساسي من المستثمرين الأفراد الصغار. إن تكاليف التشغيل المطلوبة للإدارة الجيدة لهذه الموارد مرتفعة، في حين أن الفوائد محدودة نسبيا، مما يؤدي إلى تخصيص غير فعال للموارد. من منظور الاختلافات في استراتيجيات الاستثمار، فإن مديري PAMM/MAM متعدد الحسابات في سوق الفوركس هم عادةً مستثمرون على نطاق واسع، وتميل فلسفتهم الاستثمارية إلى الاستثمار في القيمة على المدى الطويل. بمجرد أن يعهد وسيط الفوركس إلى مدير PAMM/MAM متعدد الحسابات لإدارة عملائه الحاليين، سيواجه الوسيط معضلة نموذج الربح المحدود: من ناحية، سيكون من الصعب تحقيق الربح من عمليات وقف الخسارة؛ ومن ناحية أخرى، لن تتمكن من الاستفادة من أحداث التصفية. وفي هذه الحالة، ستواجه العمليات التجارية لوسطاء الصرف الأجنبي تحديات أكبر، وربما تقع حتى في عنق الزجاجة فيما يتصل بالنمو. تشكل هذه السلسلة من العوامل حقيقة نموذج التعاون بين الوسطاء ومديري PAMM/MAM في مجال الاستثمار في العملات الأجنبية.

في مجال الاستثمار في العملات الأجنبية، هناك انحرافات في المعلومات التجارية التي ينشرها العديد من المستثمرين العاديين، وغالبًا ما لا تستند هذه المعلومات إلى ممارساتهم الخاصة.

---

إذا أخذنا تحويلات العملات الأجنبية إلى السوق الدولية كمثال، فنظرًا لأن عملية التحويل المصرفي عبر الإنترنت تتم في بيئة عبر الإنترنت، فمن الصعب على أولئك الذين لم يختبروها شخصيًا نقل المعلومات ذات الصلة بدقة. حتى لو كان هناك أشخاص مروا بهذه التجربة شخصيًا، إذا كانت قدرتهم على التعبير عن أنفسهم من خلال الكتابة محدودة، فسيكون من الصعب التواصل بشكل فعال مع التجربة من خلال الكتابة.
وفيما يتعلق بمعاملات الاستثمار بالعملات الأجنبية، نفذت العديد من البلدان تدابير تقييدية على معاملات الاستثمار بالعملات الأجنبية. في الصين، معاملات الاستثمار بالعملة الأجنبية محظورة تمامًا. اعتبارًا من فبراير 2005، لم تكن هناك منصة رسمية لتداول الاستثمار في النقد الأجنبي في الصين. في غياب الخبرة العملية في مجال الاستثمار والتداول في العملات الأجنبية ومنصات التداول ومؤسسات التدريب المهني، يواجه المبتدئون في مجال الاستثمار والتداول في العملات الأجنبية صعوبات كبيرة في الحصول على المعرفة الفعالة الحقيقية والفطرة السليمة والمهارات والخبرة وغيرها من المعلومات الضرورية.
على الرغم من أن الإنترنت وتكنولوجيا البحث بالذكاء الاصطناعي متطورة للغاية، إلا أن مصدر المعلومات الذي يعتمد عليه الإنترنت والذكاء الاصطناعي لا يزال يأتي من العالم الإلكتروني. معظم المعرفة والفطرة السليمة والتقنيات والخبرة المتعلقة بالاستثمار في العملات الأجنبية والتداول على الإنترنت هي معلومات عديمة الفائدة أو غير مهمة أو خاطئة. إذا كانت المعلومات المدخلة عديمة الفائدة أو غير مهمة أو خاطئة، فإن نتائج إخراج البحث على الإنترنت أو البحث بالذكاء الاصطناعي ستكون حتما عديمة الفائدة أو غير مهمة أو خاطئة.

على الرغم من أن تكنولوجيا الإنترنت وتكنولوجيا البحث بالذكاء الاصطناعي حققتا قفزات نوعية في السنوات الأخيرة، إلا أن مصدر الحصول على المعلومات لا يزال يعتمد بشكل وثيق على النظام البيئي للشبكة.

---

ويرى البعض أن هذه التكنولوجيا لديها القدرة على استبدال دور المعلمين في نظام التعليم المدرسي تدريجيا، حتى على المستوى الأكاديمي لأساتذة الجامعات. ومع ذلك، من منظور مشهد التعليم العالي العالمي، لا يوجد حتى الآن في الكليات المتخصصة في مجال التمويل تخصص مستقل مخصص على وجه التحديد لتدريب مهارات الاستثمار. وليس السبب في ذلك هو إهمال المؤسسات التعليمية لهذا الاتجاه المهني بشكل شخصي. في الواقع، يرجع ذلك إلى أن تشكيل مهارات الاستثمار هو في الأساس عملية تعتمد بشكل كبير على تراكم الخبرة العملية. بدون استثمار رأسمالي فعلي وخبرة تشغيلية في بيئة العالم الحقيقي، حتى أساتذة التمويل الكبار سيجدون صعوبة في فهم أساسيات مهارات التداول بدقة عندما يواجهون سيناريوهات استثمارية وتجارية معقدة ومتغيرة باستمرار.
على الرغم من أن تقنيات البحث عبر الإنترنت والذكاء الاصطناعي قد وصلت إلى مستوى عالٍ إلى حد ما من النضج التقني، إلا أن أساس مصادر المعلومات الخاصة بها يعتمد دائمًا على موارد بيانات الشبكة. حتى في ظل الافتراضات المثالية، حيث تكون جميع البيانات والموارد من مصادر بيانات الشبكة دقيقة وموثوقة للغاية، فإن هذه التكنولوجيا لا تزال غير قادرة على استبدال عملية اتخاذ القرار اليدوي بشكل كامل في مجال تداول الاستثمار في النقد الأجنبي عالي الاحتراف. في جوهرها، تستطيع تقنية الذكاء الاصطناعي، بفضل قدراتها القوية على معالجة البيانات، مساعدة متداولي العملات الأجنبية في فرز المفاهيم الأساسية والأطر النظرية لمعاملات الاستثمار في العملات الأجنبية، ومساعدتهم على فهم العوامل الدافعة وراء سلوكيات التداول.
ومع ذلك، عند مواجهة قرارات تداول محددة، فإن الروابط الرئيسية مثل اختيار الوقت المناسب للتداول، وتقييم القدرة على تحمل المخاطر، وتعديل الاستراتيجيات بمرونة، لا تزال تتطلب من متداولي العملات الأجنبية إصدار أحكام مستقلة وحكيمة بناءً على خبرتهم الخاصة، ورؤى السوق، وتفضيلاتهم للمخاطر. وبعبارة أخرى، يمكن للإنترنت وتكنولوجيا البحث بالذكاء الاصطناعي أن توفر دعماً فعالاً لتجار النقد الأجنبي من حيث جمع المعلومات وفحصها، مما يساعدهم على استخراج أجزاء قيمة من كميات هائلة من المعلومات، ولكن في عملية صنع القرار التي تؤثر على نجاح أو فشل المعاملة، لا يمكنها تجاوز تفرد وتعقيد الحكم الذاتي البشري. ولإثبات هذه النقطة بشكل أكبر، دعونا نعكس الحجة من منظور منطق الأعمال: إذا كان بإمكان الإنترنت وتكنولوجيا البحث بالذكاء الاصطناعي تحقيق أرباح ضخمة بسهولة، فاستنادًا إلى طبيعة العمليات التجارية الساعية إلى الربح، فإن الشركات التي تعمل بالتقنيات ذات الصلة لن تستمر في استثمار الموارد للحفاظ على تشغيل مثل هذه الخدمات، ولكنها ستركز الموارد على مجالات الأعمال حيث يمكن الحصول على الأرباح بشكل أكثر مباشرة.

في مجال الاستثمار والتداول في العملات الأجنبية، عادة ما يظهر المستثمرون ذوو رأس المال الكبير ونتائج الاستثمار المذهلة موقفين مختلفين تمامًا تجاه مجموعات الاستثمار المختلفة: تثبيط الوافدين الجدد وتشجيع أولئك الذين يلتزمون بمناصبهم. إن ردع المشاركين الجدد يهدف في المقام الأول إلى إشراك المشاركين المحتملين الذين لم يدخلوا بعد مجال الاستثمار في النقد الأجنبي؛ في حين أن حث أولئك الذين يلتزمون به يستهدف في المقام الأول الممارسين الكبار الذين شاركوا في الاستثمار في النقد الأجنبي لسنوات عديدة.

---

السبب وراء اتخاذ المستثمرين الناجحين في سوق العملات الأجنبية برأس مال كبير موقفًا رادعًا تجاه المبتدئين يرجع إلى اعتبارات عقلانية متعددة الأبعاد. لنفترض أن هناك مستثمرًا لديه أموال محدودة نسبيًا ويأمل في تحقيق زيادة قصيرة الأجل في الثروة من خلال الاستثمار في النقد الأجنبي ويحلم بتحقيق الحرية المالية من خلال تراكم عدة سنوات من الخبرة في التداول. ومن الناحية المهنية، فإن احتمال تحقيق هذا الهدف يكاد يكون صفراً. في عملية تطوير الصناعات التقليدية، يستغرق الأمر عادة ثلاث سنوات من التراكم الأساسي وست سنوات من البحث المتعمق للوصول إلى المستوى الماهر، ويتطلب التحول إلى قائد في الصناعة عشر سنوات من الجهود المتواصلة. بالنسبة للمستثمرين الصينيين، فإن الوضع الذي يواجه الاستثمار في النقد الأجنبي أكثر تعقيدا. أولا، في إطار السياسة المحلية، وبسبب الافتقار إلى منصات تداول العملات الأجنبية القانونية والمتوافقة مع القوانين، من الصعب للغاية العثور على أداة تداول موثوقة. ثانيا، تخضع عمليات صرف العملات والتحويلات المالية لقيود صارمة ناجمة عن العديد من السياسات واللوائح، مما يؤدي إلى عقبات كبيرة أمام تدفقات الأموال عبر الحدود. وعلاوة على ذلك، ونظراً لأن معاملات الاستثمار في النقد الأجنبي تخضع للتنظيم الصارم في الصين، فمن الصعب بناء نظام بيئي كامل لتداول الاستثمار في النقد الأجنبي، مما يجعل من الصعب للغاية على المستثمرين اكتساب المعرفة والمهارات المهنية.
أما بالنسبة للمستثمرين الناجحين في سوق الصرف الأجنبي ذوي رأس المال الكبير الذين ينصحون الممارسين الذين عملوا في مجال الاستثمار في سوق الصرف الأجنبي لسنوات عديدة بالالتزام به، فهناك أيضًا أساس مهني كافٍ لذلك. إذا كان المستثمر منخرطًا بشكل عميق في مجال الاستثمار في النقد الأجنبي لأكثر من عشر سنوات، فهذا يعني أنه قد تراكمت لديه خبرة عملية غنية في تجارب السوق طويلة الأجل، والوقت بلا شك شاهد قوي على عملية التراكم هذه. إذا اخترت التخلي عن تداول الاستثمار في العملات الأجنبية بسبب الخسائر الاستثمارية الدورية، فسيكون من الصعب تحويل الخبرة القيمة المتراكمة في السنوات العشر الماضية إلى قيمة فعلية. وعلى العكس من ذلك، ينبغي على المستثمرين أن يظلوا ثابتين على معتقداتهم ويواصلوا الاستثمار في مجال النقد الأجنبي. ويرجع ذلك إلى أن تداول الاستثمار في العملات الأجنبية ينتمي إلى فئة صناعية متخصصة وغير شعبية نسبيًا، مع انخفاض المنافسة في السوق نسبيًا. وبالمقارنة مع الصناعات التقليدية، هناك فرص ربح محتملة أكثر. بالنسبة لمستثمري النقد الأجنبي، فإن الفشل الاستثماري الدوري هو أمر مؤقت فقط. إن تعلم الدروس من الإخفاقات وتحويل التجارب الفاشلة إلى أصول قيمة للرجوع إليها هي مفاتيح تحقيق النجاح الاستثماري على المدى الطويل. ومن خلال البحث المتعمق على الأشخاص الذين لديهم أكثر من عشر سنوات من الخبرة في الاستثمار في النقد الأجنبي، وجد أن السبب الرئيسي لفشل استثماراتهم ينبع في الغالب من الاستخدام غير السليم للرافعة المالية. إذا تجنب المستثمرون استخدام الرافعة المالية أثناء عملية التداول، حتى لو كان حكمهم على ظروف السوق متحيزًا، طالما حافظوا على قدر كافٍ من الصبر وانتظروا تعديل دورة السوق، فيمكنهم بشكل أساسي تحقيق عائد على أموالهم. إن عودة الأسعار إلى وضعها الطبيعي في سوق الصرف الأجنبي هي قاعدة عامة في السوق. وحتى لو انحرفت الأسعار في الأمد القريب، فإن البنك المركزي للبلاد سيتخذ إجراءات التدخل في السوق في الوقت المناسب من أجل الحفاظ على مزايا التجارة الخارجية للبلاد. وبالتالي، فبدون استخدام الرافعة المالية، فإن احتمالات تعرض المستثمرين لخسائر رأسمالية منخفضة نسبيا.

---

• 
• 

---

008613711580480

008613711580480

008613711580480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China·Guangzhou

---